COVID-19, FHLB
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Federal Reserve Banks und Federal Home Loan Banks können Verpfändungen von PPP-Darlehen als Sicherheit akzeptieren

Das Paycheck Protection Program („PPP“) der Small Business Administration („SBA“) garantiert Kredite von qualifizierten Kreditgebern an kleine Unternehmen, die von der COVID-19-Pandemie betroffen sind, damit diese Unternehmen weiterhin Arbeitnehmer beschäftigen können. In der dritten vorläufigen Schlussregel vom 20. April 2020 (siehe 85 Fed. Reg. 21747) hat die SBA den Mitgliedern der Federal Reserve Banks („FRB“) und der Federal Home Loan Banks („FHLB“) den Weg zur Verpfändung frei gemacht PPP-Darlehen zur Sicherung von Krediten durch Ausschluss der FRBs und FHLBs von den Verpfändungsanforderungen, die typischerweise für SBA 7 (a) -Verpfändungen gelten. Der Ausschluss solcher Zusagen von den ansonsten geltenden Anforderungen bedeutet, dass die SBA weder eine vorherige Zustimmung zu solchen Zusagen erteilen noch die FRB- und FHLB-Darlehensunterlagen genehmigen oder eine Mehrparteienvereinbarung zwischen SBA, dem Kreditgeber und Andere.

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Als Ergebnis der SBA-Aktion erhalten Mitglieder von FRBs und FHLBs neben der Kreditfazilität für das Gehaltsscheckschutzprogramm („PPPLF“) eine weitere Liquiditätsquelle für PPP-Kredite. Über die PPPLF gewährt das Finanzministerium Finanzinstituten, die PPP-Kredite vergeben, Kredite, wobei die PPP-Kredite als Sicherheit für regresslose Kredite dienen. Obwohl es sich bei den Darlehen der FRB und der FHLB an ihre Mitglieder um Darlehen mit vollem Rückgriff handelt, unterliegen die Darlehen der Mitglieder nicht den Transparenzanforderungen und anderen Beschränkungen, die für die PPPLF und die anderen von der Federal Reserve unter der Aufsicht von Abschnitt 13 eingerichteten Liquiditätsfazilitäten gelten ( 3) des Federal Reserve Act.

In einem Schreiben der FHFA vom 23. April 2020 an die FHLB-Präsidenten (Link unten), in dem auf Anfragen der FHLB nach Maßnahmen der SBA zur Bestätigung der Zusagen von PPP-Darlehen reagiert wurde, legte die FHFA die Bedingungen fest (siehe unten), unter denen die FHLB dies tun können Akzeptieren Sie PPP-Darlehen als Sicherheit für Vorschüsse. In dem Schreiben erkannte die FHFA die Einschränkungen beim Einzug der SBA-Garantie an, da FHLBs keine von der SBA zugelassenen Kreditgeber sind. Die FHFA gab jedoch an, dass sie festgelegt hatte, dass die SBA FHLBs in derselben Kategorie wie „jede Bundes- oder Landesbankenaufsichtsbehörde oder jeden Empfänger oder Konservator“ behandeln und es FHLBs ermöglichen sollte, PPP-Kreditsicherheiten durch den Verkauf von PPP-Krediten an einen anderen SBA-Kreditgeber zu liquidieren mit Zustimmung der SBA.

Die FHFA hat eine Reihe von Bedingungen festgelegt, die erfüllt sein müssen, damit FHLBs PPP-Darlehen als Sicherheit akzeptieren können, darunter:

  1. Mitglieder müssen eine Mindestbewertung von CAMELS von „3“ oder eine Mindestbewertung von 60% oder drei Quintilen des FHLB-Bewertungssystems für Mitglieder haben.
  2. Eine Herabstufung der Mitglieder führt zu einer Erhöhung der Sicherheitenrabatte, wenn die PPP-Sicherheiten nicht ersetzt werden.
  3. Mindestrabatt für Sicherheiten von 10% von UPB (maximal 100%).
  4. Der Sicherheitenwert von PPP-Darlehen darf 20% der verpfändeten verpfändeten Sicherheiten des Mitglieds nicht überschreiten (nach Anwendung der Sicherheitenbewertungen).
  5. Die FHLB muss den Dollarbetrag der PPP-Kredite, die ein Mitglied verpfänden darf, auf höchstens 5 Mrd. USD an ausleihbaren Sicherheiten begrenzen.

https://www.fhfa.gov/Media/PublicAffairs/PublicAffairsDocuments/PPP-Loans-as-Collateral-for-FHLBank-Advances.pdf

Die Federal Reserve veröffentlichte am 23. April 2020 eine Pressemitteilung, in der sie erklärte, sie arbeite daran, die Liste der im Rahmen von PPPLF zugelassenen Kreditnehmer auf Kreditgeber von nicht depotführenden Instituten wie einige Finanzinstitute für die Entwicklung der Gemeinschaft auszudehnen. Derzeit sind nur Verwahrstellen zur Teilnahme an der PPPLF berechtigt, und über 1000 wurden bereits für den Zugang zum Programm zugelassen.

Mitglieder der Firms Emergency Relief Task Force überwachen weiterhin die Einführung von Bundesprogrammen zur Unterstützung des Liquiditäts- und Kapitalbedarfs von Unternehmen, Finanzinstituten und anderen während der Covid 19-Pandemie.

Wie Sie wissen, ändern sich die Dinge schnell und es gibt keine eindeutigen Autoritäten oder Regeln für klare Linien. Dies ist keine eindeutige Aussage des Gesetzes, sondern unsere beste Interpretation dessen, wo die Dinge derzeit stehen.

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