Ein genauerer Blick auf Wertpapierklagen gegen Cannabisunternehmen
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Ein genauerer Blick auf Wertpapierklagen gegen Cannabisunternehmen

Wie ich im vorherigen Beitrag auf dieser Seite ausführlich beschrieben habe (zuletzt Hier) haben die Anwälte der Kläger in den letzten Monaten eine Reihe von Sammelklagen gegen Unternehmen in Cannabis-Unternehmen eingereicht. Laut einem Bericht der Anwaltskanzlei Goodwin Procter vom 22. April 20202 mit dem Titel „Update zu Wertpapierstreitigkeiten gegen Cannabisunternehmen“ (Hier) stieg die Zahl der Wertpapierklagen gegen Cannabisunternehmen im Jahr 2019 im Vergleich zu 2018 erheblich an. Wie weiter unten erläutert, haben sich diese Rechtsstreitigkeiten im Jahr 2020 fortgesetzt.

Laut dem Bericht der Anwaltskanzlei waren in den Jahren 2018 und 2019 insgesamt 19 Unternehmen im Zusammenhang mit Cannabis von Sammelklagen in den USA betroffen. (Diese Zählung umfasst Unternehmen, die sowohl im Cannabis- als auch im Cannabidiol-Sektor tätig sind.)

Die Anzahl der Wertpapierklagen gegen Cannabisunternehmen stieg zwischen 2018 (als 6 Cannabisunternehmen mit Wertpapierklagen betroffen waren) und 2019 (als 13 Cannabisunternehmen mit Wertpapierklagen betroffen waren) um 116%. Ich habe viele der Einreichungen für 2019 in einem Beitrag vom November 2019 überprüft. Hier.

Zwei der Unternehmen, die im Zeitraum 2018-2019 von Wertpapierklagen betroffen waren, waren von Parallelklagen betroffen, die beim Bundes- und Landesgericht eingereicht wurden.

Es gibt eine Reihe von Faktoren, die den Anstieg von Wertpapierstreitigkeiten mit Unternehmen in diesem Sektor vorangetrieben haben. Dem Bericht zufolge hat der Anstieg der Anzahl von Klagen, an denen Cannabisunternehmen beteiligt sind, mit der „wachsenden Anzahl von Unternehmen in diesem Sektor, regulatorischen Unsicherheiten und der allgemeinen Marktvolatilität in der legalen Cannabisindustrie“ zu tun.

Ein wichtiger Faktor für die gestiegene Anzahl von Unternehmen in diesem Sektor ist die Legalisierung von Marihuana in Kanada im Jahr 2018. Mehr als die Hälfte der 19 Unternehmen, die im Zeitraum 2018-2019 von Wertpapierklagen betroffen waren, waren kanadische Unternehmen. In einem Gastbeitrag auf dieser Website vom Dezember 2019 wurden die „einzigartigen“ Haftungsrisiken kanadischer Cannabisunternehmen (Hier).

Die meisten Sammelklagen gegen Cannabisunternehmen, die im Zeitraum 2018-2019 gegen Cannabisunternehmen eingereicht wurden, konzentrieren sich auf Angaben im Zusammenhang mit „Operationen, Transaktionen, Finanzrichtlinien oder finanziellen Anpassungen und internen Kontrollen“. Mehrere der Klagen folgten “angeblichen Exposé-Berichten, die von aktivistischen Leerverkäufern veröffentlicht wurden”.

Ein Beispiel für eine Sammelklage gegen Wertpapiere, die nach einem Leerverkäuferbericht eingereicht wurde, ist die Klage vom Oktober 2018 eingereicht gegen Namaste Technologies. Namaste wurde von der Wertpapierklage betroffen, nachdem der Leerverkäufer Citron Research einen Bericht veröffentlicht hatte, in dem festgestellt wurde, dass der Verkauf einer Tochtergesellschaft durch das Unternehmen eine Transaktion zu marktüblichen Bedingungen war, an der tatsächlich ein ehemaliger Geschäftsführer des Unternehmens beteiligt war.

Andere Rechtsstreitigkeiten betrafen regulatorische Fragen und Bedenken. Zum Beispiel CannTrust-Bestände wurde im Juli 2019 mit einer Wertpapierklage getroffen nachdem das Unternehmen bekannt gegeben hatte, dass die kanadischen Aufsichtsbehörden das Unternehmen für den Anbau von Cannabis in nicht lizenzierten Einrichtungen bestraft hatten.

Der Bericht enthält eine detaillierte Überprüfung und Analyse mehrerer Wertpapierklagen gegen Cannabisunternehmen im Zeitraum 2018-2019.

Diskussion

2020 war bisher ein ungewöhnliches Jahr; Der Ausbruch des Coronavirus war in vielerlei Hinsicht so störend. Ungeachtet der störenden Auswirkungen der Pandemie hat sich der Prozesstrend bei Klagen gegen Cannabisunternehmen in diesem Jahr fortgesetzt.

Nach meiner Zählung wurden im Jahr 2020 mindestens drei Sammelklagen gegen Cannabisunternehmen eingereicht: die am 6. März 2020 eingereichte Klage gegen Tilray, Inc. (Hier); Die Klage wurde ebenfalls am 6. März 2020 gegen PharmaCielo, Ltd. eingereicht.Hier); und die am 11. März 2020 eingereichte Klage gegen die Cronos Group (Hier). Alle drei beklagten Unternehmen sind kanadische Unternehmen. Bemerkenswert ist auch die Tatsache, dass die Cronos-Gruppe das Ziel von war eine frühere Sammelklage wegen Wertpapieren, eingereicht gegen das Unternehmen im Jahr 2018.

In der Tilray-Klage macht der Kläger geltend, das Unternehmen habe eine Vereinbarung mit Dritten, die das Unternehmen geschlossen habe, falsch dargestellt. Im PharmCielo macht der Kläger geltend, das Unternehmen habe eine nicht genannte Transaktion mit verbundenen Parteien durchgeführt. In der Klage der Cronos Group macht der Kläger geltend, dass die Umsatzrealisierungspraktiken des Unternehmens irreführend gewesen seien.

Zusätzlich zu diesen drei Sammelklagen wegen Wertpapieren wurde im Jahr 2020 mindestens eine Klage wegen Cannabis-Aktionärsderivaten eingereicht. Am 24. April 2020 reichte ein klagender Aktionär im Distrikt Delaware eine Derivatklage gegen den Vorstand von Zynerba ein Pharmaceuticals, Inc. Zynerba ist im Gegensatz zu den drei in Wertpapierklagen genannten Unternehmen, wie im vorherigen Absatz beschrieben, kein kanadisches Unternehmen, sondern hat seinen Sitz in den USA. Zynerba war zuvor betroffen eine Sammelklage gegen Wertpapiere im Jahr 2019 auf im Wesentlichen den gleichen Gründen wie in der neu eingereichten Derivatklage behauptet.

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